高頻交易是境外證券交易的一種重要方式，在境內尚處于發展初步階段，如何認識和看待高頻交易對證券市場的影響，制定高頻交易監管方案，是全球范圍內廣受關注的問題。為持續推動本所期權市場穩健發展，夯實程序化交易監管制度，優化本所期權市場交易環境，上海證券交易所啟動了2020年上證聯合研究計劃“期權市場高頻交易模式及監管研究”課題。

　　為提高課題選題與招標的透明度，保證研究質量，上海證券交易所面向國內外公開進行課題研究招標。

　　一、課題選題和研究方向

　　選題名稱：期權市場高頻交易模式及監管研究

　　（1）期權市場高頻交易的內涵與外延分析，包括但不限于定義、模式分類、與股票和期貨高頻交易的區別等。

　　（2）梳理對比境外主要期權市場對高頻交易的監管目標和制度設計細節，搜集整理境外期權市場涉高頻交易參與主體的行為及其影響，系統梳理境外期權市場高頻交易監管目標與參與主體行為及其影響之間的可能偏差。

　　（3）期權市場高頻交易市場功能分析，包括高頻交易對期權市場質量、市場效率、市場公平的影響。

　　（4）梳理境外期權市場高頻交易典型違法違規行為，分析在制度規范、監管執法和市場約束上，境外期權市場已形成的制約和追責機制，以及相應的實施效果。

　　二、基本要求

　　1.研究周期為半年。

　　2.課題研究應堅持問題導向，進行實證分析和比較研究，提出建設性意見和建議，鼓勵理論創新。

　　3.研究成果不得侵犯任何第三方的知識產權或其他權利，符合國家有關保密規定和有關行業政策。

　　4.研究經費分兩期支付。首期經費于簽訂協議后支付，第二期經費于結題評審合格后支付。

　　三、申報說明

　　1.歡迎證監會系統內各單位、司法機關、科研機構、高校、證券市場中介機構和律師事務所等各類市場機構申報，不接受個人名義申報。

　　2.申報單位可單獨申報，也可自主選擇合作方聯合申報。

　　3.課題組成員應具有從事相關研究或實務工作的經歷，具有較強的科研能力，能確保充分的時間從事課題研究工作。

　　4.申報單位可在上海證券交易所網站上（http://www.starbig.cn）下載申請表格，并將課題組成員前期相關的研究成果附后。

　　5.請申報單位2020年7月24日前將申請書發送至郵箱jpli@sse.com.cn。

　　6.聯系人：李先生，021-68810728。
 

　　附件：上證聯合研究計劃課題申請書

　　上海證券交易所

　　2020年7月9日